Dollar - Euro ETF's

Heeft iemand een idee waarom large players UUP kopen (dollar bullish) en large players blijkbaar EUO (short Euro of toch ook dollar bullish) verkopen?
De grote partijen zijn het dus duidelijk oneens of zie ik iets over het hoofd?

Mvg, cure

+ wat is verschil tss. een etf en een etn (vb. DDR en URR)?

Mvg, cure

Opletten met Effective Volume op ETFs heb ik geleerd van Pascal Willain. Het is zo dat er geen constante hoeveelheid aandelen is voor ETFs. Als bv iedereen QQQQ wil kopen, dan zullen de fondsmanagers voldoen aan die vraag door extra stukken te verkopen omdat de waarde niet meer mag stijgen dan de samenstelling die wordt gevolgd. Het kan dus op de EV lijken dat je large player selling hebt, terwijl er eigenlijk gekocht wordt.
Zoiets had ik begrepen ... wie het beter weet moet me maar verbeteren.

Dus effective volume enkel gebruiken op aandelen en niet op andere zaken.

Dank en groeten,
cure

En enkel op aandelen met een minimum aan volume, bv meer dan 1 miljoen per dag.

ETF's zijn afgeleide producten en dus blootgesteld aan een zeer eenvoudige techniek nl. arbitrage. Bepaalde geautomatiseerde order algoritmes zijn gespecialiseerd in het opzoeken en uitbuiten van deze arbitrages. Bij afgeleide producten altijd de onderliggende waarde gebruiken om analyses te maken.

Bij leveraged ETF's komt daar nog eens bij dat door de kostenstructuur (het rollover pricipe) de steun en weerstandslijnen altijd dalend zijn. Dus hier ook altijd steun en weerstand zoeken bij onderliggende waarde.

groeten,

Hier heb je de uitleg van Pascal Willain, de uitvinder van EV:

In general, LEV is a statistical measure of the small price changes that are due to larger than average volume. When the majority of the changes are in the same direction, then that tells about the underlying buying/selling balance or large players. When we do that on a stock, we can conclude that LEV is a real measure of the supply/demand balance of the equity itself.

However, on an ETF, the EV pattern has little influence on the price. If the ETF is recent or if there is an increased demand (such as in DBA), then the managers of the ETF need to create new units and sell them in "chunks". This selling looks as if large players were dumping the shares, but it is not true. It is simply managers creating new units as fast as they can to satisfy the demand. In the case of an ETF that needs to purchase/sell the underlying asset, then this activity will have some influence on the asset's price. However, if the ETF is a leveraged ETF that uses derivatives then it will have no affect the underlying equities. Now, an ETF like DBA that uses futures contracts that must be rolled over will be "played with" by professionals who will take advantage of the obligation for the ETF to roll over its contracts. This is the reason why for example USO that is supposed to track oil prices is doing much worse than the oil price itself.

I would say that the EV pattern on DBA is close to be useless, but the one on USO is good to see what individual investors are doing.
I would always analyze this pattern compared to DUG, ERX, XLE, etc... and try to put everything in the context of the market, currencies, etc.


Pascal

Ok, bedankt allen.

Mvg, cure