Welkom beste belegger!
Log in / Registreer een nieuw account

How to Make Money Selling Stocks Short


Nu Bestellen:

Dirk Vandycke

William J. O’Neil vergaarde wereldwijde faam in de financiële wereld als stichter van Investor’s Business Daily en als auteur van de bestsellers ‘How to Make Money in Stocks’ en ‘The Succesful Investor’, waarin hij zijn al even bekende CANSLIM methodologie uit de doeken doet. In navolging en in het verlengde van z’n boek ‘How to Make Money in Stocks’ gaat dit boek dieper in op het shorten van aandelen.

Net zoals z’n eerste boeken zijn de bevindingen, en de technieken en strategieën die eruit volgen, allen gebaseerd op gedegen historisch onderzoek bij zowel particuliere beleggers als institutionele partijen.
Vooreerst mag men de algemene markt en/of sectorconditie niet uit het oog verliezen. Als het regent wordt iedereen nat, zeg maar. Zo zullen aandelen die zich kranig houden bij het aanbreken van een berenmarkt vroeg of onder het algemene sentiment bezwijken en de richting van de markt en/of hun sector volgen. Daarom is shorten eenvoudigweg veiliger en eenvoudiger in een dalende markt of sector.

De beste shortkandidaten bij een aanbrekende berenmarkt zijn vaak de toppers van de net uitgezongen stierenmarkt. Dit noemt men in IBD terminologie en de CANSLIM methode ook wel ‘the former leaders’. What goes up, must come down.
Net zoals een bodem, is een top echter een proces dat zich afwikkelt en tijd nodig heeft, geen plotse gebeurtenis.

Net bij aandelen die hoge toppen hebben geschoren en maanden, vaak jaren, aan het stijgen zijn geweest kan een dalende fase duurzaam en bijzonder winstgevend zijn voor wie short gaat. Er is dan heel veel geld naar het aandeel gevloeid en de verwachtingen zijn bijzonder hoog gespannen. Institutioneel aandeelhouderschap is vaak gigantisch. En net zoals institutionele partijen koersondersteunend kunnen werken in een stijgende fase, zullen ze voor gigantische ‘overhead supply’ zorgen in een dalende fase. Onderzoek wijst uit dat het institutioneel aandeelhouderschap vaak pas piekt tot twee jaar na een top! Als een hoogste koers wordt neergezet, weten we dat altijd pas achteraf. Dit zorgt er voor dat, in navolging van de hooggespannen verwachtingen een aandeel, zo wijst onderzoek uit, vaak pas 5 tot 7 maanden na de hoogste koers de grote reis naar het zuiden inzet. Wat verkoopwaardig is, vormt daarom nog geen goede shortopstelling. Het is kunst om een aandeel, eenmaal het is gekraakt (scherpe daling onder hoog volume) verder op te volgen om een goeie entry te maken. Daarom zijn timing en geduld bij shortselling zo cruciaal.


Aandelen dalen veel sneller dan ze stijgen. Er is immers geen extra geld nodig om een aandeel te doen dalen. Enkel de bereidheid om te verkopen. Om een aandeel te doen stijgen is dat anders. Er moet dan steeds meer en meer geld naar het aandeel vloeien om het hoger te tillen. Dit is een gigantisch voordeel voor wie zich wenst toe te spitsen op de techniek van het shorten.

Ik voeg er uit persoonlijke ervaring aan toe dat in een stierenmarkt nog altijd makkelijker shortkandidaten te vinden zijn dan koopwaardige longkandidaten in een berenmarkt. Als de markt daalt, dan gaan meer aandelen daarvan een neerwaartse druk vinden dan er opwaartse druk zal ondervonden worden bij alle aandelen in een stijgende markt. Al het geld dat op dat moment naar de beurs vloeit moet immers ook verdeeld worden over al die aandelen. Bovendien zijn er veel minder mensen die zich met shortselling bezig houden. Waardoor het aan de shortkant lijkt alsof je eenzaam op een autoweg rijdt terwijl de tegenliggers in een file staan aanschuiven. Shortselling leent zich daarom ook ideaal voor contrarian strategieën. Maar net daarom is timing er nog belangrijker.

De retracements, dit zijn de bewegingen tegen de gangbare trend, kunnen echter in een dalende markt bijzonder agressief zijn. Daarom is het van primordiaal belang goed te timen. Dit boek leert je hoe aan de hand van twee sjablonen van lucratieve shortopstellingen en tal van voorbeelden die daarbij aansluiten.